一．前言
（一）研究背景及意义1.研究背景（1）.亚洲金融危机1997年，东南亚危机首先在泰国爆发，之后迅速蔓延到菲律宾、马来西亚、新加坡、日本和韩国等东南亚以及以外的国家和地区，由东南亚危机上升成亚洲金融危机，打破了亚洲经济急速发展的现象，给这些国家和地区造成了巨大的金融破坏，主要表现在：本币大幅度贬值、各国股市缩水、大批金融机构破产倒闭、通货膨胀和失业率上升、国家外债偿债能力下降、经济发展减缓甚至倒退等等。由于当时中国实施较为严格的资本管制，所以承受住了金融危机的压力。但是，这样一场肆虐亚洲的风暴也给中国带来了很多不利的影响。在贸易方面，周边国家大幅度贬值的货币使得出口竞争力增强，人民币相对升值，中国出口受到抑制；投资方面，金融危机后这些国家的货币利率高、币值低，吸引了许多外资流入，在一定程度上限制了中国经济的发展速度。金融危机带来的危害说明，在区域内各国经济联系紧密的情况下，危机具有传染性，只有各国进行金融合作，才能有效地监控与防范金融危机的发生。（2）金融自由化金融自由化也称为金融深化，主要方面有：利率自由化、资本自由流动、金融机构准入自由、业务范围自由化等等。自布雷顿森林体系瓦解以来，金融自由化得到迅速的发展，同时加剧了资本在全球范围内的流动。在这样的背景下，东南亚区域许多国家放松了资本流动的管制。虽然金融自由化使得资本得到有效地配置，促进了经济的发展，但是也加剧了区域金融系统的脆弱性。健全的金融体系是抵御金融风险的保障，大部分的亚洲国家特别是中国与东盟国家的金融体系还处于脆弱阶段，抵御风险的能力较低。只有各国加强区域金融合作，加强金融监控力度，在推进金融自由化的同时防范脆弱性的一面，才能有效地抵御金融风险。（3）CAFTA成立，区域经济联系紧密CAFTA的建立为中国与东盟国家提供了一个良好的合作平台，双边之间的经贸联系更加紧密，相互依赖程度不断增强。据中方统计，自CAFTA成立之后，中国—东盟的双边贸易总额和双向投资额度都有了大幅度攀升。2002年，双边贸易总额为547.67亿美元；2003年上升至782亿美元；2004年提前1年实现1000亿美元的贸易额目标；2007年提前3年实现2000亿美元贸易额目标；到了2012年，双边贸易额度到达4000亿美元，是2002年的7.3倍，年均增长约22%；2003年上半年，双边贸易额为2105.6亿美元，同比增长12.2%。目前，中国是东盟的第一大贸易伙伴，东盟成为中国第三大贸易伙伴。在双向投资方面，截至2002年底，中国与东盟双向投资额累计为301亿美元。10年来，中国与东盟双向投资信增额超过700亿美元，累计达1007亿美元，其中东盟国家来华投资771亿美元，中国企业对东盟投资236亿美元。截至2013年6月底，中国对东盟国家直接投资累计近300亿美元，约占中国对外直接投资的5.1%。东盟已成为中国对外直接投资的第4大经济体。2.研究意义金融服务为经贸活动的成功合作提供了极大的便利性，如此巨大的经贸、投资往来对中国—东盟的金融服务提出了更高的要求。双方合作领域越深入，对于像结算，融资，担保等金融服务的种类及质量要求越高，越需要一个强大的金融合作体系。“贸易发展，金融先行”。区域金融合作的发展是促进区域经贸合作的重要因素。深化区域金融合作，建立一个完善的新金融合作体系，有利于降低金融风险、维护区域金融安全，有利于促进资源优化配置，实现区域金融繁荣。有学者表示，自贸区的建立是以经济一体化、金融合作为基础条件的，也有学者认为自贸区是经济一体化的前提。根据中国与东盟的地理位置、经济发展状况、社会体制文化等的差异性来看，建立在CAFTA背景下深化双边的区域金融合作更为合理。因此，在CAFTA背景下深化中国—东盟的区域金融合作，对于促进双边经贸活动合作高度的不断提升，推动中国—东盟区域经济的可持续发展有着重要的意义。（二）文献综述回顾国内外学者们对于东亚国家金融合作的研究自20世界八九十年代渐渐兴起，而有关中国与东盟方面，研究范围主要集中在分析合作现状，找出影响深化合作的制约因素以及针对这些问题提出一些建设性的意见。中国和东盟在金融合作方面取得了不少成绩，卢珍菊（2011）和刘文翠、蒋刚林（2013）认为，自从CAFTA建立以来，中国与东盟国家的经贸联系日益增强，无论是金融当局还是市场参与主体都在金融合作方面取得了许多实质性的进展，围绕区域内金融支持、金融创新服务、投资与融资，不断深化金融领域的合作，建立了有利于中国与东盟经贸合作的金融服务体系，促进了双边贸易与投资的便利。政治和经济是制约中国与东盟国家深化金融合作的两个最重要因素。徐中亚，董倩倩（2010）认为当前中国与东盟国家在政治上互信程度不足，强烈的主权意识一定程度上妨碍了合作政策的协调；与此同时，中国与东盟各国在经济发展水平以及经济开放度上差异大，产业结构相似，金融一体化的程度较低。经济上对于美国等世界经济大国的依赖性很强。许多国内外的专家学者都认为，加强中国与东盟金融合作应该着重这几个方面，货币合作、经济政策的协调以及金融监管。张家寿（2004）认为，加强区域汇率安排的管理、设立区域货币基金、加强金融监督和预警、建立区域协调机制是可行之举。从以上可以看出，专家学者们给出的关于深化金融合作的建议大多立足于中国与东盟的双向合作。但是，想要真正地推动双边在金融领域合作的进一步深化，应该立足于本国的实际情况，积极制定适合本国金融市场的发展战略，审时度势，在CAFTA背景下适时地对金融合作的领域和步骤进行调整，完善金融立法，针对现行金融制度适当地改革。只有完善了国内的金融体制，才能更好地为推动中国—东盟深化区域金融合作而服务。因此，本文尝试在前人的研究成果上，以CAFTA框架下中国与东盟各国的金融体制现状及改革为切入点，再次以概括论述的方式，分析和研究双边深化区域金融合作现状、制约因素及其未来展望。二．CAFTA区域金融合作的理论基础及发展现状（一）相关概念的界定1. CAFTA：是CHINA-ASEAN FREE TRADE AREA的简称，为中国—东盟自由贸易区，既中国与东盟十国之间建立的自由贸易区。中国—东盟自由贸易区（CAFTA）的构想于2000年9月在新加坡举行的第四次东盟与中国（10+1）领导人会议上由中国国务院总理朱镕基提出并得到东盟有关国家的赞同。在2002年11月4日第六次东盟与中国领导人会议上，朱镕基总理和东盟十国领导人签署了《中国与东盟全面经济合作框架协议》，宣布2010年建成中国—东盟自由贸易区（CAFTA），从而启动了自贸区进程。2010年1月1日，，CAFTA正式全面启动，形成了一个涵盖11个国家，19亿人口的巨大经济体，是中国和东盟双方各自与外部建设的第一个自由贸易区。2.区域金融合作：
“区域金融合作”目前还没有一个比较精确的定义，综合国内外学者们所给出的定义，可以简要地概括为有关的国家或地区在一定的地域范围内所进行的金融领域方面的合作。区域金融合作可以分为狭义和广义两个范畴。狭义的区域金融合作主要是货币方面，指区域内各国货币当局为了维持货币和金融稳定所采取的如汇率协调机制、汇率目标区、统一货币安排等一系列合作。广义的区域金融合作泛指整个区域内，旨在发展货币金融市场的所有类型、性质的合作，包括狭义的范畴之外还有例如区域金融的监控和防范、基础金融设施的建设、各种政策上的互利互动、信息资源的交换等等。广义的货币金融合作又可以由浅入深地分为三个层次：首先是初级阶段。这一阶段的合作方式主要是简单的信息交流、磋商，或是为促进两边的经贸发展而进行一些金融基础设施的建设。表现为双边特性、非制度性，缺乏统一完善的机构组织和安排。中级阶段的合作重点放在汇率协调和联动机制方面。各成员国旨在采取稳定汇率的机制安排，合作有制度性、组织保障性。最深层次的区域金融合作是统一货币区，在这一阶段，区域内只由统一的中央银行实施统一的货币制度，成员国经济情况高度相似，合作政策协调度最高。（二）中国为促进CAFTA区域金融合作所采取的政策措施与成果中国在大力推进金融改革的同时，也采取了许多积极的政策和措施，不断增强与东盟国家在经济贸易方面的联系。在金融层面上，主要发布了以下三个办法。1. 发布了《边境贸易外汇管理办法》是国家外汇管理局于2009年3月发布的规范边境贸易外汇管理的措施，通过对边境贸易账户、外汇收支、收付款核销、结算及货币兑换等多个方面做出规范管理的规定，完善资金结算行为和账户管理。边贸企业进行边境贸易时，可以用可自由兑换货币、人民币、邻国货币等多种方式进行结算。这一管理办法的发布，对于避免汇兑损失起到了积极的作用，受到了双边企业的欢迎和好评，这对于存进中国与周边国家边境贸易的发展是有着及其重要的意义的。1. 发布《跨境贸易人民币结算试点管理办法》《跨境贸易人民币结算试点管理办法》由中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局、银监会共同制定，于2009年7月正式发布。其中，上海、广州、深圳、珠海和东莞被确定为境内试点地区，境外试点地区为港澳地区及东盟国家。该《办法》主要包括九个方面的内容，分别为试点地区企业的选择、清算模式、人民币购售和资金拆借、贸易真实性审核、出口退税、国际收支申报和人民币对外负债登记、实行总量控制、信心共享、监督管理。由于受到全球金融危机的影响，一些主要的国际结算货币汇率波动幅度很大，我国与周边企业在进行贸易结算的如果使用第这些主要国际货币，意味着面临较大的汇率波动风险。而在此背景下，《办法》的发布标志着跨境贸易人民币结算正式启动，使用人民币结算有利于减小外汇风险，提高我国企业的出口竞争力，保护企业的经济利益。同时，这也为人民币国际化迈出了历史性的重要一步。通过以上三个金融改革管理办法和方案的发布实施，可以看出我国在金融改革方面的决心以及推动与东盟国家在金融合作及贸易关系方面的所实行的具体举措。由边境至跨境，由我国重要沿海城市至到东盟关系密切的沿边省区，我国金融改革的区域在不断扩大，与东盟国家合作的领域也在不断加深。在第十届中国—东盟博览会、中国—东盟商务与投资峰会开幕式致辞上，李克强总理说，在经历了中国—东盟的“黄金十年”后，中国与东盟有能力再开创“钻石十年”，倡议中提到“加强金融合作”。中国为加强与东盟国家间的金融合作做出了努力，并收获了成果。我们有理由相信，只要各国不断建立和完善国内金融体制，在此基础上进一步深化中国—东盟金融合作，一定能够更好地推进双边金融领域、贸易领域的深化，双边关系踏上新世界的新台阶。