个人投资理财对策研究论文
个人投资理财对策研究论文 1 前言 1.1 个人理财定义 个人理财是在既定的理财目标下,充分分析个人财务现状和风险承担能力, 通过平衡安排各种收入与支出,选择不同风险收益特征、不同期限结构的投资组 合,实现收益和风险的平衡,其目标是价值最大化。这个定义包含理财的几个特 性。首先,理财是一场持久战,理财作为实现人生目标的财务规划过程,要着眼 于大的方向,从每个人的人生规划入手,因此合理的人生规划是理财不可或缺的 条件之一。其次,基于长远考虑的理财,更多关注的是平衡,也就是所谓的价值, 而并非价格的最大化。一些诸如个人理财就是 “钱生钱”、理财要成功就得投资 高收益产品的观念,从理财的角度来说都是错误的,至少是不全面的。1.2 研究背景、目的和意义 近年来,中国理财产品市场逐步成长与发展,越来越多的人进入到这个市 场来,人们越来越希望从这个有点虚拟化的市场分得一杯羹,尤其是一些辛苦了 大半辈子的工人农民。随着这股热潮的愈演愈烈,内容丰富、风险各异的理财产 品迅速诞生。面对众多的理财产品,一时间让投资者眼花缭乱,不知如何是好, 结果是“东一榔头西一棒”,打不到点子上。再加上许多投资者的风险意识远远不 够,跟风现象严重,以至得不偿失,不仅达不到保值增值的初始目标,还给刚刚 发展起来的资本市场带来严重冲击。
造成如此尴尬局面的一个重要原因,就是错误地理解了理财的真正含义。
由于普通市民并不具备投资金融产品的知识和能力,因此错把“投资”当作“理财”, 其本质就是通过投资金融产品进行博弈,结果当然是“十赌九输”。拿现在炒得最 热的股票和房地产来说,把钱押在股票市场上的投资者,虽然一部分在这轮牛市 中获得相当可观的收益,但更多的是在牛市后期盲目跟风进入这个市场的,结果 是输得体无完肤;
而投资房地产的,这几年可谓是赚得钵满盆满,但是这笔巨额 收益,并不是理财所得,而是“赌”回来的。一旦将来房价下跌,持房者没有落袋 为安的,不但有可能重回起点,更有可能从盈利反过来被“套牢”。
可见,虽然理财是财富保值增值的最优选择,但是由于我国资本市场的不 成熟以及居民对理财本质及其蕴涵的风险认识的不足,使得居民在投资理财时要面对更多的不确定性,无法尽情地享受成功理财带来的好处,同时也不利于我国 资本市场的快速健康发展。因此,如何引导居民正确认识理财以及正确理财,就 成为研究我国个人理财问题的重中之重。本文探讨的就是这一要点,通过研究探 讨,旨在使投资者对现阶段我国资本市场上各种理财产品具备一个较为清晰的认 识,从而引导他们进行正确而理性的投资,真正达到财富保值增值的目标;
同时 通过投资者的成熟来促进资本市场的成熟,进而保证我国的资本市场能够沿着快 速健康而又稳定持久的轨道发展。
1.3 研究思路和方法 本文首先从我国个人理财现状出发,根据存在的问题来分析理财的本质和 存在的风险,纠正目前投资者普遍存在的一些误区;
然后在此基础上提出一些个 人理财的对策和技巧,使投资者对理财的认识从理论层面上升到实践层面,从而 实现真正意义上的理财;
最后展望我国未来几年至几十年理财产品发展的新趋势 并提出相关对策,使个人理财也能紧跟时代步伐。
在研究方法方面,本文采取的是理论研究与实证研究相结合的方法,通过 一些经典理论以及具体事例和统计数字,使研究结果更加有说服力,也让投资者 对理财市场有更深刻的认识和更充足的信心,从而更好地进行理财。
2 个人投资理财现状分析 2.1 概述现阶段我国个人投资理财的发展 随着中国经济的发展和人民生活水平的提高,各种消费需求和投资需求迅 速增加。我国居民个人金融资产在社会各类金融资产中所占的比重由20世纪90 年代的40%上升到本世纪初的60%,个人资产逐渐成为影响金融市场供给的决定 性力量。个人手头的资产增加了,就需要对之进行整理保管以达到增值保值的目 的,个人理财已经成为日常生活必备的经济生活内容。
随着个人投资意识的增强,个人理财业务受到前所未有的追捧,尤其是在 2006年新一轮大牛市开始之后表现得更加明显。但是由于中国资本市场还处于刚 刚起步发展的阶段,国内居民的理财意识和理财能力并没有跟上经济发展和财富 积累的步伐,对于如何制定适合自己的财务规划,合理配置储蓄、保险、证券、 房产等投资品种上的资金,还缺乏一种比较全面和理性的认识。相当一部分人是 仅仅依靠个人常识和经验进行自主投资,或者干脆是采取盲目跟风的做法,这样,想要真正规避投资风险,实现资产保值增值的难度相当大。
另一方面,逐渐扩大的消费群体、潜力巨大的市场,惹来了各路金融机构 的垂涎。由各大商业银行和证券、保险、信托等金融机构组成的大军已纷纷打出 投资理财的旗号,向目标客户展示和推销其理财产品;
许多国际性金融机构或者 通过与境内机构合作的形式,或者利用推介会等形式向目标客户灌输其投资理念, 不断对这个市场进行渗透。其目的无非是希望先发于人,以图通过服务模式、经 营理念、品牌文化等质量要素吸引和发展自己的消费群体,抢占市场份额。
综合上面的分析笔者认为,中国正在兴起一个崭新的金融市场――个人理 财市场,并且随着我国经济的再发展和居民理财意识的逐日加强,这个市场将拥 有不可估量的发展前景。但是,毕竟投资者的理财意识还不成熟,也还欠缺专业 的理财能力,而且与发达国家相比,目前国内金融机构提供的理财服务还跟不上 消费者需求的增长,市场供需还存在一定的断裂,因此,决定了目前这个市场只 能处于缓慢发展的状况。
2.2 个人投资理财普遍存在的误区 可支配的收入越来越多,让老百姓逐渐摆脱了“一分钱掰成两半花”的窘境, 并开始有了理财的愿望和需求。可是如何打理好个人资产,目前可供选择的管道 不算多,人们的认识和行为误区却不少。由于认识上的误区会造成行为上的错误, 最终影响个人财富的保值增值和人生目标的实现,因此笔者特别总结出以下几个 比较典型的误区,分析其中的“误处”,并予于纠正。
误区一:对理财缺乏正确认识,将理财定义简单化。理财的概念这几年才 逐渐兴起,很多人将理财简单定义为储蓄,将钱存在银行,而不懂得如何规划这 笔财富使其增值。更多的人将理财看做投资,简单地理解为“钱生钱”,这种观念 直接造成理财行为上的急功近利,风险也大大增加。许多人倾其毕生的储蓄,投 资于股票市场,这其中甚至还包括下岗工人和退休老人,结果由于股票市场的不 成熟及投资者的盲目跟风进出,不少人深深被“套牢”,非但财富没有实现保值增 值,严重的连基本的生活都保障不了。
其实,理财的核心目标就是合理配置财富,最终达到保值增值。在理财时 既要考虑财富的积累,又要考虑财富的保障;
既要为获利而投资,又要对风险进 行管理和控制。因此个人理财首先要保证满足自己正常的生活需要,然后才是对 剩余财产进行合理安排。另外,以为把钱存在银行稳赚利息就是最安全的想法也是不对的。储蓄存款虽然流动性强,风险小,但是综合考虑通货膨胀率和利息税 对收益的影响,这种理财方式不仅有可能带来零收益,还会使财富“缩水”。有人 测算过:1987年的1万元储蓄存款到2007年实际只能买到价值2000元左右的商品。
储蓄存款其实是风险厌恶型的人因不愿意承担风险而采取的极其保守的理财规 划,但是这样又被动地担负了较大的贬值风险。要想获得超额收益,风险是不可 避免的,一般情况下,风险与收益呈正相关关系,关键看风险管理的措施是否得 当。天下没有免费的午餐,同样也没有无风险的投资。一味地追求无风险的储蓄 存款,就像把头埋进沙堆的鸵鸟,是危险和愚蠢的。正确的理财理念应该是兼顾 风险与收益:在收益一定时,尽可能锁定和规避风险;
在风险一定时,尽可能地 争取最大收益. 误区二:买房就一定能升值赚钱。房地产最近几年一直稳中有升,加上银 行利率又低,许多房地产投资者便应运而生,且好多人在房地产市场投资的比重 极大。大家头脑中开始产生了一个错误理念:房产只能升值不会贬值。在造就了 不少富翁之后,有些投资者甚至开始举债投资,购买多套房子以期望增值,于是 出现了许多“负翁”。到后来更是出现了“以房养房”、“以租抵贷”等炒楼方式。房 屋固然在升值,可是具体能够升值多少却是谁也无法确定,相反房屋的折旧却是 每年都在发生的。然而这种做法在房产泡沫日趋严重,政府调控渐趋加重的今天 也变得越来越不现实,目前的房价已处极端高位,再介入的风险是非常大的。先 前的这批人先是随着央行加息,开始背负比以往沉重得多的还款负担,而房屋租 金却一直都比较平稳,这就使得一些经济实力普通的购房者开始决定出售自己的 其中一套房产,但随即开征的卖房营业税又使他们陷入了两难的境地。
房屋真能保值增值吗?诚然,在特定条件下,特定区域的房屋是能够保值 增值的,可是如果将此泛化,称所有的房屋都具有保值增值功能的观点是极不正 确的。尽管在目前我国还算好的经济和市场环境下,房地产投资仍然可以说是比 较好而且重要的投资管道,但是我们也要切记,风险永远伴随在房地产投资的高 收益背后。随着房价的逐年上涨,风险也在逐渐加大,“以房养房”、“以房抵贷” 将有可能面临房屋不能买掉的流动性风险、租金下降或租不出去导致成本难以回 收的风险以及通货膨胀率高于房产收益的风险。而对利用贷款来买房的人风险则 更大,因为在贷款的同时也就将投资的风险放大了许多倍,放眼国际,贷款投资 房产失败是导致个人破产的重要原因;
而日本、香港房地产泡沫的历史教训告诉 我们,超负荷的过度投资,往往是财务危机的罪魁祸首。长期来看,随着房产市 场竞争的加剧、市场供应的加大,房产市场必将回归理性,房价也将会随供求关 系的转变而有涨有跌,像前几年那样房产投机可以获取暴利是极不可能的。一位被誉为“诚信可靠的房地产投资专家”的美国女投资者维娜・琼斯・考 克斯这么说道:“房地产投资绝对不是一项适合所有人投资的项目,因此在决定 投下大量资金之前,明智的人应当打下坚实的基础。”她总结了每个成功的房地 产投资者必须遵循的五大步骤:加入一个房地产投资俱乐部或者协会之类的组 织;
真正确定你想要得到的是什么;
决定何种投资方案最有效;
获得相关知识和 技巧,使自己的策略奏效;
多出价。这些建议,值得目前近乎疯狂的投资者好好 参考和借鉴。
误区三:随波逐流,盲目跟风,忽视自身的实际需要。这类人进行的是“人 云亦云”式的理财,他们不明白要为自己理财的道理,看到别人买了哪些产品赚 了钱,就跟着去购买相同的产品,甚至在可能的高收益刺激下,完全不理自身的 资金现状去购买并不适合自己的产品。在投资学上,这被称为“羊群效应”,这在 股票市场里最常见,看见别人纷纷投资股市,也积极跟进;
听说某只股票最近很 多人买,自己也跟着买进,结果往往是亏本或者被“套牢”。
虽然说理财的根本目的是实现财富的保值增值,最终达到财务自由,可是 一个大前提却是自己动手理自己的财,而不是单纯盲目地让别人牵着鼻子走。要 想充分体会成功理财的乐趣,就要从自己动手做起,多了解理财的相关产品,依 靠自己的头脑判断购买品种,不要人云亦云。每个人对收益和风险的偏好都不一 样,也就应该有不同的理财方案。每个人的财务状况和想要的生活状态都取决于 自己,因此应当为自己的理财目标负责,按自身实际情况理财。
误区四:只做一次理财规划,一成不变地理财。有些人在确定初期理财规 划的时候,能够从自身实际出发,合理地规避了以上三种误区,在选择了最适合 自己的理财产品后,接下来所做的就是把它丢在一边,等着获得预期收益。还有 一些人在更换对比了几种理财产品组合之后,选择收益最高的一种,以为自己已 经找到最佳的投资组合,没必要再做更改。诚然这两种做法确实能给投资者带来 短期内看得见的收益,但是从中长期来看,不变的组合能否继续维持这种收益? 答案是否定的。理财是一个动态的过程,是随着人生各个阶段的发展而变 化的。我们现阶段的理财其实就对未来的教育、医疗、失业、退休提前作出合理 安排,而国家经济的发展、物价水平的变化以及自身收入水平的变化都会对这些 既定的安排有所影响。再则人生的每一阶段,都有着不同的收益要求与风险承受 能力。比如年轻时期的积累阶段,人们就愿意承受较高的风险去换取较高的收益, 达到财富的积累;
到了中年的巩固阶段,人们就换成了中庸的投资观念,保本加收益是最重要的目标;
等到了退休期间,没有了收入来源,人们就不愿承受任何 风险,而把稳定收入年金看作最重要的目标。因此,理财方案的制订,不是一劳 永逸的,只有随着社会、人生的发展而变化,才能够达到最佳的效果。
2.3 理财风险面面观 收益与风险同在,这是投资的一般规律。我们无论投资那种理财产品,除 了关注回报率之外,还要清醒地认识与之相伴的种种风险。说到风险,尤其是在 投资理财中,许多人首先想到的往往是损失,实际上损失仅仅反映了风险事件发 生后所造成的一种实际结果,而风险却是一个事前概念,它是未来结果的不确定 性,是损失的可能性;
它是未来结果(实际收益率)对期望(预期收益率)的偏 离,即波动性。这样理解的话,人们的一切行为活动就无不和“风险”密切相关了。
投资之所以有风险,就是因为人们无法预知在将来的一段时期内,很多事情的发 生可能会给自己的财富带来损失,比如说利率、汇率、政策的变化等等。因此, 当你决定把钱拿来投资的时候,就要时刻警惕风险暗算了你的钱。在现阶段进入 理财市场的人日趋增多以及理财产品日渐丰富的时候,伴随而来的是理财风险也 越来越大,笔者将理财中较常遇到的风险统计如下,以供投资者参考。
(1)周期性波动风险,主要是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。
这种行情变化不是指证券价格的日常波动和中级波动,而是指证券行情长期趋势 的改变,它可分为看涨市场(牛市)和看跌市场(熊市)两大类。在看涨市场, 随着经济回升,股票价格从低谷逐渐回升并持续上升;
在看跌市场,伴随着经济 衰退,股票价格也从高点开始一直呈下跌趋势。许多投资者在进入证券市场并不 考虑这一点,拿之前一段时间股市行情来说,相当一部分的人太过疯狂,对牛市 持续时间估计过于乐观,没有意识到市场也有回落的时候,以至身陷股市而不能 自拔,更有甚者倾家荡产。
(2)市场风险,即证券市场价格上升与下降的变化所带来的风险。证券 市场与一般商品市场和货币市场不同,其价格波动频繁,很难预料,尤其是股票 价格时起时伏,变幻莫测,使证券市场的市场风险大于其它商品市场、货币市场 和真实资本投资市场的风险。证券的价格水平主要取决于人们对证券收益的预期 和市场供求关系,而这些都是不确定的,随时都会因风吹草动而发生变化,从而 导致证券市场价格的频繁波动,增加了证券投资的风险。
(3)利率风险,即市场利率变动引起证券收益变动的可能性。利率上升,会打击股票、债券等的价值。其中,利率风险是债券的主要风险。当市场利率提 高时,以往发行又尚未到期的债券利率相对偏低,此时投资者若继续持有债券, 在利息上要受损失;
若将债券出售,又必须在价格上作出让步,此时投资者无法 回避利率变动对债券价格和收益的影响。就股票而言,利率的变化会改变人们对 股票收益的预期和影响股票市场的供求关系,从而影响股票价格的波动,由此观 之,利率的变化也给股票投资带来很大风险。利率决定于货币市场的供求关系, 而货币市场的供求关系经常因种种原因而变动,因此市场利率也因之时高时低, 进而波及到证券价格的涨跌,加大了证券投资的风险。
(4)购买力风险,也叫通货膨胀风险。通货膨胀时物价上涨,货币会失 去原有的购买力。如果投资的回报率赶不上通货膨胀的速度,实际就等于赔钱。
假设现时的通胀率是7%,银行存款利率是5%,那么一年前100元的东西现在要 花107元才能购买,而如果当时把钱放在银行,现在只有105元,已经买不起一年 前卖100元的东西了,这就是通胀带来的风险。购买力风险对不同证券的影响是 不相同的,最容易受到影响的是固定收益证券(债券、优先股),因为其利率一 般是预先规定不变的,不能因物价上涨而提高,故其风险较大。而普通股股票的 购买力风险相对较小,当发生通货膨胀时,由于公司产品价格上涨,公司的名义 收益会增加,公司净盈利增加,此时股息也会增加,股票价格随之提高,普通股 股东可得到较高收益,可减轻通货膨胀带来的损失。另外,长期证券投资的购买 力风险较短期证券投资的大。
(5)政策风险,指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的 法规、举措出台,引起证券市场的波动,从而给投资者带来的风险。政府的经济 政策和管理措施可能会造成证券收益的损失,这在新兴股市表现得尤为突出。经 济政策的变化,可以影响到公司利润、债券收益的变化;
证券交易政策的变化, 可以直接影响到证券的价格。2007年5月30日,中国证监会宣布上调股票交易印 花税,结果整个中国股市一度蒙上一层灰幕,也给还沉浸在数钱喜悦中的股民敲 了一记重重的警钟。
此外,在投资理财的过程中,投资者还会面临诸如流动性风险、企业风险、 法律风险、汇率风险等等。流动性风险指投资无法在需要时适时变换为现金,如 房产和私人收藏品就不易变现,流动性风险较高。企业风险是指由于企业经营的 好坏而产生的盈利能力的变化,使投资者的收益或者本金减少甚至损失的可能性。
如果企业经营效率低下,无力保持其在同行业中的竞争地位和盈利的稳定性,就 说明企业的潜在风险很大,投资者遭受损失的可能性也就很大。法律风险主要是指有些募集者采取欺诈、诱骗等违法手段发行证券,使投资者遭遇受骗上当的风 险;
或是有些证券的发行和交易因不符合法律规定而宣告无效。汇率风险是从事 外汇投资者所特有的风险,是指因汇率的变化而导致外汇收付者或外汇储备者资 产价值变化的不确定性。
那么,对投资者而言,究竟要怎样才能最大限度地规避风险呢?笔者认为, 投资者应充分认识到“只要投资就会有风险”这个事实,在投资之前对投资产品的 特点要有充分的了解,不要盲目预期过高。其次,投资者要了解自己,对自己的 风险承担能力有清醒的认识。对普通投资者而言,一个普遍的原则是“用闲钱去 投资”,也就是说这部分资金即便出现了风险,也不会影响正常的生活。此外, 投资者还要培养一个良好的心态,不要把理财当成一夜暴富的工具,要知道即便 是长期投资,也不一定就会取得正的收益,还要看个人选择理财产品的时机和能 力。
3 详析个人理财对策 3.1 成功理财的先决条件 “你不理财,财不理你”――只要是有关理财的话题,必然会提到这句颇具 启发力的口号。不过,投资理财的能力可不是与生俱来的,需要耐心学习,在实 践中总结经验。笔者认为,要成为理财高手,首先要具备的就是以下两方面的素 质。
首先,要培养理财意识。投资理财最重要的是有理财意识,有正确的理财 观念才会赢得更多的财富。根据一个神奇的投资理财方式,如果你有261万元, 只需要20年就可以成为亿万富翁;
如果你有36万元,也只需要30年就可以成为亿 万富翁;
即使你每年只能存下1.4万元,40年后也可以成为亿万富翁。这个神奇 的理财方式是这样的:如果你从现在开始能够定期每年存下1.4万元,如此持续 40年;
如果将每年应存下的钱都能投资到股票或房地产,并获得每年平均20%的 投资回报。40年后,能积累多少财富?依据财务学计算年金的公式得出:1.4万 元×(1+20%) 40=1.0281亿元。40年后,你可以成为亿万富翁。由此可见,正确 的投资理财观念是多么重要! 其次,要分析自身实际情况,为确定理财规划做好准备。第一步就是要对 个人的收入和资产进行分析,最大限度地挖掘出目前的富余的现金和闲置资产;
还要根据自身的风险承担能力制定风险管理计划。第二步是确定理财目标,做任何事情如果没有目标都不可能取得成效,有了理财目标就可以减少情绪化的决定, 理性面对市场变化。理财的目标要合理,不能简单地设定为资产增值最大化,还 应全面评估自身的风险承担能力以及债务偿付能力。第三步是明确投资期限,理 财目标有短期、中期和长期之分,所以不同的理财目标会决定不同的投资期限, 而投资期限的不同,又会决定不同的风险水平。
3.2 个人理财的基本法则和技巧 有了上述先决条件后,接下来投资者要做的就是制定适合自己的理财规划, 下面有些理财的基本法则和技巧可供参考。
(1)没人是天生的理财高手,良好的理财能力来自于学习与经验的积累。
常听人以“没有数字概念”、“天生不擅理财”等借口规避理财问题,他们把“理财” 归为一种天生具有的能力。可是他们忽略了金钱问题乃是人生如影随形的事,尤 其现代经济日益发达,每个人都无法自免于个人理财责任之外。现代经济带来了 “理财时代”,五花八门的理财工具书多而庞杂,许多关于理财的课程亦走下专业 领域的舞台,深入上班族、家庭主妇、学生的生活学习当中。还认为理财是“有 钱人玩金钱游戏”的思想已经落伍了,投资者应该不断学习和积累理财经验,才 能在充满竞争而又暗藏风险的理财市场上分得一杯羹。
(2)先养鸡,再下蛋。如今的确有不少人是通过投资走上了致富的道路, 但这并不代表谁都可以成功。很多人对基本的概念还没有搞清楚,就急切地想跳 下水,往往是命在旦夕。不同的国家、不同的投资品种,都有着各不相同的市场 制度和交易规则,对于投资者来说,在进入市场之前,首先要了解与交易有关的 问题,如果连游戏规则都不了解又怎能获梨呢?有的话也只能说是运气好而已。
因此,在投资之前,就应该对自己的能力以及市场的风险有一个把握,否则,只 能是不断地向市场交学费,不断地打击自己的自信心。
(3)尽早投资,体验复利的魔力。投资要获利,一定要先行。就象两个 参加等距离竞走的人,提早出发的,就可以轻松散步,留待后来出发的人辛苦追 赶,这就是提早投资的好处。假设投资者20岁起就每月定期定额投资500元买基 金,平均年报酬率为10%,投资7年就不再定投,然后本金与所获收益一起存入 银行,到了60岁本利和为162万元;
而假如投资者27岁才开始投资,同样每月500 元,10%的年报酬率,整整花了33年的定投,到60岁才累积到154万!相比之下, 早投资的获利要大得多,晚了7年投资,却要一辈子才能追回来。另一方面,投 资一旦开始,就千万别停下来;
时间越长,投资的效益就会越显著。假设投资者27岁都没有停止投资,而是继续坚持每月投资500元,那么,到了60岁时累积的 财富将是316万,几乎是停止投资时2倍的收益。切记,时间是世界上最大的魔法 师,它对投资结果的改变是惊人的。
(4)进行科学合理的组合投资,这是投资理财最基本也是最重要的方法。
鸡蛋到底是分散放到若干个篮子里安全,还是集中放在一个篮子里安全,这实在 是投资者们历来颇为争议的问题。收益与风险之间的矛盾和多空的争夺一样激烈, 如何在风险最小化的基础上谋求收益的最大化颇为诱人。众所周知,投资的最终 目的无非就是为了保值增值,而单一的投资品种风险和收益同样集中,持有多而 散的投资品种又因为无暇照看以及无法保证齐涨共涨而难以实现收益最大化,因 此,进行科学合理的投资组合意义重大。在实际投资中,投资者可以在一种资产 类别中进行分散投资,也可以在不同的资产种类中选择多种投资方向,选择风险 收益特征不同的投资品种构建组合,从而兼顾风险与回报。例如,一个股票占40%、 国债占40%、定期存款占20%的投资组合,1996年至2003年间的平均年回报率为 9.07%,高于100%投资于定期存款的组合;
同时,其标准差(衡量收益率的波动 程度)却远远小于100%投资于股票的组合。
(5)兜里的钱才是自己的钱。这句话还有一个说法,叫“落袋为安”。在 投资过程中,很多人曾经都赚到钱,但到最后却又赔了进去。为了避免这种情况 的发生,首先要对自己的投资品种的优劣进行仔细分析,对该投资品种所能达到 的收益率做到心中有数。很多人都试过这种经历,预期收益率是10%,可是却当 收益达到15%的时候还不肯收手,结果一不小心行情逆转,收益率就降到10%以 下,更有甚者还出现赔本的情况;
如果在10%或者15%的收益率时就平盘,钱就 到自己的兜里了。这句话说起来容易,做起来却相当困难。所以,在投资过程中, 投资者要时刻提醒自己落袋为安,不要因为过于贪婪而导致最后满盘皆输。
3.3 合理理财规划推荐 既然理财是一辈子的事,就要及早认清人生各阶段的责任及需求,订定符 合自己的生涯理财规划。理财规划应趁早进行,以免年轻时花钱如流水,到老时 才后悔叹息。下面笔者将人生大体分为五个阶段,针对每个阶段的特有性质提出 相应的理财建议。
(1)学生时期:这一时期由于还缺乏收入,因此主要做的就是多接触和 积累有关投资理财方面的知识;
若有零用钱收入应妥善运用,逐渐建立正确的消 费观念,切勿追赶时尚而形成不良消费习惯。(2)工作初期:年轻人刚开始工作,往往消费起来没有节制,甚至成为“月 光族”。所以首先应该从开源节流、资金有效运用双管齐下做起,切勿冒进急躁。
单身青年应提高储蓄率,有计划地积累“第一桶金”,既为今后扩大投资奠定基础, 也为结婚、置业做好筹划。同时可以拿出部分储蓄进行高风险投资,目的是培养 投资理念,学习投资理财的经验。
(3)成家立业期:这个时期是家庭消费的高峰期,同时还要提前考虑孩 子的教育问题,因此理财任务比较重。此阶段的理财重点应放在合理安排家庭建 设的费用支出上,那些有房贷和车贷的家庭,更要合理安排好个人信贷,逐步减 少负债。如果还有积累,则可以选择较激进的理财工具,如偏股型基金及股票等, 以期获得更高的回报。
(4)中年期:此阶段的理财重点在于子女的教育储备金,每年可划出一 笔钱存作子女教育基金,还可以有免税的好处。此时还要担负抚养父母的责任, 因此医疗费和保险费的负担亦须衡量,应该加大人寿保险、医疗保险和意外伤害 保险的购买。就投资者本身而言,因工作经验丰富,收入相对增加,理财投资宜 采取组合方式,可投资于房产,以获得长期稳定的回报;
也可以投资于股票、债 券和期货产品,但都应以长线投资为主,毕竟这个时期已经经不起大起大落了;
同时还要留足一部分活期存款充当家庭备用金。
(5)退休老年期:此时虽然是财务最为宽裕的时期,但考虑到老年人应 以安度晚年为目的,因此理财更应该采取守势,毕竟身体和精神健康最重要。在 这时期最好不要进行新的投资,尤其不能再进行风险投资。此外,购买必要的医 疗保险和人寿保险,不单是对自己负责,也是减轻下一代人负担的良好途径。对 于资产比较丰厚的家庭,可采用合法节税手段,把财产有效地交给下一代。
财富是靠积少成多地逐渐累积起来的,平稳妥当的人生理财规划应及早拟 定,才有助于逐步实现聚财的目标,为人生奠下有保障和高品质的基础。
4 未来理财新趋势及新观念 4.1理财发展新趋势 根据有关数据显示及专家预测,未来10年中国宏观经济仍将保持快速发展, 经济年均增长速度将保持在7%-8%,到2020年GDP总量将达到47000亿美元左右, 人均GDP达到3200美元左右,按照世界银行2000年的标准,中国将进入上中等收入国家的行列。居民金融资产持续增长将为理财市场的发展奠定坚实基础,因此, 虽然现阶段我国理财产品市场发展还不成熟,居民的理财知识和能力也还有待提 高,我们仍然可以预测未来10年中国理财市场的发展将进入黄金时期。这既为居 民理财带来了新的契机,也对居民理财提出了新的挑战。因此,投资者很有必要 把握理财发展趋势,早做准备,早定对策,使居民理财水平提高到一个全新的境 界。
首先,金融市场走向混业,投资者选择更多,咨询更方便。投资者只需锁 定一家金融机构,就可以购买多种投资产品,省去了来回于多家公司的麻烦。国 外正盛行的混业经营模式在中国悄悄加快了步伐,目前一些金融集团已经开始显 现出混业的雏形,如中信集团,旗下拥有自己的基金公司、证券公司、银行等等, 或许未来只要一张银行卡,就可以方便完成一切投资步骤。与之相对应的是,在 混业的金融市场上,投资者可以得到来自银行、保险、证券等各方面的综合建议, 而不需要像现在一样,投资不同的金融品种,所需的信息就需要通过不同的机构 来完成,投资者获得信息的程序将大大简化。
其次,投资者将实现全面“专家导购”,各种人群都将有专属的投资顾问。
随着市场竞争的加剧,国内金融机构将逐步引入市场细分的理念,并确立以客户 为中心的经营方案。以目标客户为基础,根据客户的需求开发新产品,有差别、 有选择地进行金融产品的营销和客户服务。通过实行理财经理制和客户投资顾问 制,打造专业的理财顾问队伍,充分发挥理财经理的人格魅力,主动为优质客户 提供个性化服务,将成为金融机构吸引黄金客户的重要服务手段。
再次,未来理财产品将越来越多,品种创新步伐日益加快。目前投资者可 以选择的理财产品已经十分丰富,但当金融市场实现全面开放与发展之后,各种 风险级别不同、结构设计各异的产品会让投资者更加眼花缭乱。金融市场的放开, 利率市场化是一个大前提,由此而带来的存款和贷款的利率和方式等将由各家银 行自行决定,这就意味着老百姓可以尽情“货币三家”。当前银行许多的信贷品种 都是基于房产抵押的,未来则很可能随着外资银行的进入而得到改变,因为外资 银行拥有先进的技术可以更好的评估客户,将有可能引起一股消费者信贷的风潮, 届时由信用卡所引领的大额消费分期付款风潮将兴起并受到年轻一代消费者的 追捧。同时,国内已经在紧锣密鼓的股指期货也将推出,之后又还有可能衍生出 国债期货、外汇期货等,都将提供丰富而且全面的投资品种。
此外,未来投资者理财的方式也将发生变化,理财日趋便捷。随着信息技 术、互联网技术的发展和进步,具备24小时服务功能的网上银行、基金超市等服务管道迅速发展,突破了面对面服务的地域和时空限制,极大地方便了投资者, 增加了理财产品的附加价值,届时如何实现多种营销管道的联动服务将是金融机 构提高理财服务能力和服务水平的重点。
4.2 新理财亟需新观念 唯有顺势而为,方能有制胜之道。理财大环境的变化及发展的新趋势要求 投资者必须“以变应变”,及时更新理财观念,以使自己的财富更加有效和快速地 增值。
首先,投资者要着眼长远,理财也要遵循优质投资(相信专家)。一个全 面开放的市场,也就意味着一个成熟市场的逐步建立,而在相对成熟的投资市场 上,投机炒作的短期行为将越来越不受欢迎;
相反,着眼长远,配合个人理财需 要的投资行为会逐步为大家所接受。用一句形象的话来说就是,理财是“马拉松 比赛”,而非“百米冲刺”,它比的是耐力而不是爆发力。在这样的市场上,专业 理财机构的作用必将被重新认识。随着金融业的不断发达,专业的理财机构越来 越多,理财服务也日渐多样化和个性化,有专业的团队为个人量身定制理财计划, 控制风险,个人理财将更加具有保障。
其次,投资者不能奢求一夕致富,“别把鸡蛋放在同一个篮子里”。也就是 要求投资者要采取组合投资的方式,不能忽略投资风险。随着经济的发展和国际 市场的大开,我国居民的投资管道也愈来愈多,单一的投资工具已经不符国情民 情,而且风险太大,于是乎“投资组合”的观念越来越受欢迎,目的既为降低风险, 同时也能平稳地创造财富,即达到“以小博大”。投资组合的分配比例要依据个人 能力、投资工具的特性及环境时局而灵活转换。值得注意的是,“投资组合”乃是 将资金分散至各种投资项目中,而非在同一种投资“篮子”中作组合,有些人在股 票里玩组合,或是把各种基金组合搭配,仍然是“把所有鸡蛋放在同一个篮子里” 的作法,当然依旧是不智之举。
此外,投资者还应该认识到一种新型的“另类理财”。如今,虽然人们的收 入不断增加,但依然赶不上看病住院的花费涨得快。有句话说得好:健康是福, 只要身体健康,自然就能省下一大笔钱。正因为如此,人们的观念应该逐步改变, 如果不懂得爱惜自己的身体而盲目地节约,什么钱都舍不得花,无疑步入了一种 “贪小失大“的误区。不如将一部分钱投资与外出旅游、购买健身器材、合理饮食 等项目,以减少生病住院的机会,实际上这也是一种科学理财,即在健康上多做 投资,唯有健康才是最大的节约。当然,这种理财观念再搭配购买保险,将给你的健康带来双重保障,而且保险的概念早已不仅仅是发生意外时获得补偿那么简 单,分红型保险,储蓄型保险不仅使投资者的生活获得保障,也能使投资于保险 的资金获得回报。
5 结束语 5.1结论 随着经济的深入发展和人民生活水平的不断提高,投资理财已逐步成为决 影响和决定人们生活的重要方面,有关投资理财的呼声和谈论声不绝于耳。在这 样的背景下,各种金融机构和宣传媒体都以各自特有的方式向人们介绍、推荐各 种投资理财的思路、模式和产品,真是方法多多,品种齐全,各有千秋。但媒体 的宣传介绍往往有一点被有意无意地忽略了,那就是理财意识的培养和基本观念 介绍。要使人们都能真正地成为投资理财的好手,首先要树立正确的认识,要从 中国的国情出发,从老百姓的生活状况出发,让更多的普通百姓认识到投资理财 与自己生活的直接关系,揭开人为地给投资理财蒙上的神秘面纱,使投资理财真 正成为普通百姓生活的必要组成部分。本文正是先从这个点上出发,以我国的实 际国情为大背景,在何为理财以及如何树立正确理财观念上作了比较详尽的阐述, 然后才在此基础上层层展开研究分析,对个人理财的一些技巧法则做了详细介绍, 最后总结了我国未来个人理财的发展趋势及应对措施,虽属一家之言,相信对投 资者也会有一定的参考与借鉴价值。
虽然理财环境日愈充满竞争与挑战,庆幸的是,在与中国金融市场经过几 年磨合之后,个人理财发展的大趋势已然明了,投资者们也在创新迭出的理财市 场里学会了很多。现在,当一个全面开放的金融市场即将展现在面前时,投资者 更要把握住市场发展的趋势,为未来的理财生活作好充分的准备。对个人而言, 人生就是自己最重要的企业,富翁就是一个成功的企业经营者。根据自己的情况, 建立自己的理财理念与思路,设立长远规划的方案,形成自己独特的理财风格, 才可能创造出独特的人生财富。
5.2 今后重点研究的方向 虽然本文抓住了现阶段我国居民理财意识薄弱这一重点,着重强调了培养 和树立正确理财观念的重要性,也介绍了一些理财的基本技巧和法则,但涉及到 具体的理财品种却没有做详细的介绍,这也是本文最大的不足。在今后的研究中, 应加强这方面的探讨力度,只有让投资者详细了解了具体理财产品的特性后,才更有利于他们做出正确的判断和选择,从而实现真正和正确的理财。